สอนเรื่อง Cash Flow การปรับปรุงโครงสร้างหนี้

  เจ้าของกิจการที่ประสงค์จะปรับปรุงโครงสร้างหนี้ จะต้องจัดทำประมาณการกระแสเงินสด หรือที่เรียกว่า Cash Flow หรือที่เรียกอย่างสั้นสั้นว่า CF ถ้าทำซีเอฟออกมาไม่ได้ธนาคารจะไม่มีเรื่องที่จะคุยกับเรา และจะไม่เข้าใจว่าเราเกิดปัญหาอะไรขึ้น และปัญหาที่เกิดขึ้นกับเราส่งผลกระทบต่อกระแสเงินเงินสดสุทธิหรือกระแสเงินสดคงเหลือต่อเดือนที่ทำให้เราจ่ายคืนหนี้ตามเงื่อนไขเดิมไม่ได้ ต้องขอเงื่อนไขใหม่นำไปสู่การเซ็นสัญญาปรับปรุงโครงสร้างหนี้ครั้งที่หนึ่ง

  CF เป็นเรื่องของการคาดการณ์กระแสเงินสดรับและกระแสเงินสดจ่ายของกิจการนับตั้งแต่ปัจจุบันไปสู่อนาคต ธนาคารจะร้องขอให้เราทำซีเอฟประมาณสองถึงห้าปี เพื่อว่าในช่วงเวลาสองปีธนาคารยินดีช่วยเหลือเราแบบพิเศษ คือลดอัตราดอกเบี้ยจากที่เคยได้รับสมมุติว่าประมาณ 7% ลงเหลือประมาณ 3% โดยไม่ต้องจ่ายคืนเงินต้น เงื่อนไขนี้ธนาคารมักจะให้เป็นระยะเวลาหนึ่งปีนับตั้งแต่วันเซ็นสัญญาปรับปรุงโครงสร้างหนี้ พอขึ้นปีที่สองธนาคารจะปรับเงื่อนไขให้มีการจ่ายคืนมากขึ้น โดยปรับแบบเป็นขั้นบันได เช่นปีที่สองอาจจะยังจ่ายดอกเบี้ยที่ 3% เท่าเดิม แต่จะต้องเพิ่มการจ่ายคืนเงินต้นด้วย และเช่นกันสเต็ปต่อไปก็จะต้องเพิ่มการผ่อนชำระที่มากขึ้น เพื่อให้หนี้นั้นลดน้อยลงทำให้ธนาคารมีความปลอดภัยมากขึ้น เพราะเมื่อหนี้ลดลงจะทำให้มูลค่าประกันยามถูกนำไปขายทอดตลาดจะมีส่วนต่างเหลือเพื่อการคืนหนี้ในส่วนที่เหลืออยู่ ธนาคารจึงมีความปลอดภัย

  ปัจจุบันการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ไม่ได้จบแค่ครั้งที่หนึ่ง จะว่าว่าธนาคารปรับปรุงโครงสร้างหนี้เพื่อขายผ้าเอาหน้ารอดก็ได้ เพราะการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ทำให้ธนาคารตั้งสำรองหนี้ศูนย์ และดอกเบี้ยรับที่เกิดขึ้นก็สามารถบันทึกเป็นรายได้ของธนาคารได้อย่างต่อเนื่อง ธนาคารจึงโชว์งบขาดทุนที่สวยหรูได้ บางธนาคารมีความชำนาญเรื่องการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ ธนาคารจะจัดเตรียมแผนเอาไว้เลยว่าลูกหนี้จะต้องขอปรับปรุงโครงสร้างหนี้ครั้งที่สองแน่นอน ธนาคารก็จะปรับปรุงเงื่อนไขใหม่ให้ใหม่โดยไม่ต้องรอให้เสียเวลาเจรจากันอย่างเนิ่นนานเหมือนตอนปรับปรุงโครงสร้างหนี้ครั้งที่หนึ่ง สังเกตว่าธนาคารไหนโดดเด่นเรื่องการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ ก็ให้ดูที่ราคาหุ้นของธนาคารในวันวันนี้ ว่าหุ้นของธนาคารตัวใดที่ขึ้นมาอย่างโดดเด่น นั่นแหละคือธนาคารที่ปรับปรับปรุงโครงสร้างหนี้ได้เก่งมาก

  การปรับปรุงโครงสร้างหนี้ครั้งที่สองจึงเป็นเรื่องที่ไม่ได้ยากอะไร นำไปสู่การรู้เขารู้เรา รู้ว่าการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ครั้งที่หนึ่งต้องขอการจ่ายน้อยๆในช่วงเฟสที่หนึ่ง คือหนึ่งถึงสองปีด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ไม่เกิน 3% และไม่ต้องจ่ายคืนเงินต้นเลย เงื่อนไขนี้จะเป็นเงื่อนไขที่ดีที่สุดสำหรับตัวลูกหนี้ เพราะจะทำให้ลูกหนี้มีสภาพคล่องทางการเงินที่ดีขึ้น

  เมื่อได้รับโอกาสในการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ ให้ตื่นรู้เรื่องเวลาที่เป็นเงินเป็นทอง ต้องใช้เวลาอย่างมีคุณค่าสูงสุด ต้องทบทวนความผิดพลาดที่ผ่านมาเมื่อในอดีต ว่าผิดพลาดเรื่องอะไรบ้าง ที่แน่แน่เรื่องการคาดการณ์อนาคตมองโลกในแง่ดีเกินไป บริหารจัดการแบบขาดสติ ขาดการใช้หลักวิชาเอามาดำเนินการเพื่อให้เกิดการจัดการที่สามารถจะบรรลุ 3 ป. นั่นคือเกิดผลเป็นการประหยัด เกิดผลเป็นประสิทธิภาพ เกิดผลเป็นประสิทธิผล เรื่องอะไรที่เคยทำมาไม่ดี เช่นใช้จ่ายฟุ่มเฟือย เอาเงินกู้มาซื้อบ้าน ซื้อรถราคาแพงแพง ต้องพิจารณาแก้ปัญหาให้กลับไปสู่ความเป็นจริง ต้องลดหนี้ลงให้เหลือน้อยที่สุด ทรัพย์สินอะไรที่ใช้หนี้มาซื้อสามารถขายได้ขายเพื่อลดหนี้ให้หมด จะเหลือหนี้ที่ลดลง ที่ธุรกิจสามารถจะคลอดกระแสเงินสดนำมาจ่ายคืนหนี้ได้ หนี้จะลดลงกระแสเงินสดจะเพิ่มขึ้น ความสุขจะกลับมา รู้ความจริงว่าความผิดพลาดที่เกิดขึ้นเป็นเพราะความประมาท ความเห็นแก่ตัวของตัวเองนั่นเอง ถ้าเราอยากน้อยลงประมาทน้อยลงคงไม่เป็นแบบในวันนี้ วันที่พาตัวเองมายืนอยู่ที่ปากเหว

  ดูคลิปสอนเรื่อง Cash Flow ได้ด้านล่าง

 17/8/69